廊坊特产:减持达美航空和西南航空

安庆新闻网/2020-04-04/ 分类:安庆民生/阅读:

  经《逐日经济新闻》记者估算,伯克希尔路哈撒韦以约3.14亿美元的价值出售了近1300万股达美航空股票,并以约7400万美元的价值出售了约230万股西南航空的股票。

  值得留意的是,伯克希尔路哈撒韦并未表明抛售上述两家公司股票的详细原因。而此举也让不少投资者感想狐疑,因为就在不久前,伯克希尔路哈撒韦还脱手加仓了达美航空,这与巴菲特一贯的“以公道的价值买入并恒久持有”的理念南辕北辙。

  航空业并非巴菲特的重仓股 伯克希尔路哈撒韦以“会合持股”气势气魄。

  停止2019年12月31日,伯克希尔路哈撒韦总计持有2480.27亿美元的普通股,个中前十五大普通股的市值为2098.68亿元,占整体普通股的比重近85%。

  而在前十五大普通股中,达美航空和西南航空别离位列第9位和第14位。伯克希尔路哈撒韦的前三大重仓股别离是苹果、美国银行和适口可乐,伯克希尔路哈撒韦对三者持股市值合计约1292亿美元,占其前十五大普通股总市值的62%。

  数据来历:《巴菲特致股东的信》2019 赵李南制图

  所以,固然达美航空和西南航空进入了伯克希尔路哈撒韦持股的前十五名,但这两家公司的投资占伯克希尔路哈撒韦整个投资组合的比例并不高。

  2019年底,伯克希尔路哈撒韦持有达美航空和西南航空的市值总计约67亿美元,占伯克希尔路哈撒韦普通股投资比例为2.7%。

  除了这两家航空,伯克希尔路哈撒韦照旧美国航空和连系航空的股东。Wind数据显示,停止2019年12月31日,伯克希尔路哈撒韦持有美国航空4250万股,持有连系航空2194万股。凭据2019年12月31日上述两家公司的股价举办计较,伯克希尔路哈撒韦持有两家公司的市值别离为12亿美元和19亿美元。

  换句话说,停止2019年底,伯克希尔路哈撒韦持有美国四大航空的市值总计约为98亿美元。这个数字对付绝大大都资产打点机构来讲都是巨额,可是对付伯克希尔路哈撒韦而言,仅占其普通股投资比例的4%。

  减持达美航空和西南航空 巴菲特曾多次在其致股东的信中表达对投资航空业的冷漠立场,上世纪90年月初,巴菲特曾在对美国航空的投资上折戟。

  尔后,巴菲特在其致股东的信中谈道:“当Richard Branson——维京亚特兰大航空公司的老板被问到要如何才气够酿成一个百万大亨,他的答复很简朴,其实也没有什么!首先你要先成为一个亿万大亨,然后再去买一家航空公司就成了!”

  直至2017年的股东大会,当被问及为何投资航空业时,巴菲特的答复是:“将来几年的观光量将会更高。对航空公司的投资会得到一个高的成本回报率。以后刻起5年到10年后,航空公司将得到更多的收入搭客里程,伯克希尔路哈撒韦以低倍估值购置了股票。”

  《逐日经济新闻》记者梳理了积年巴菲特致股东的信后发明,达美航空的名字第一次呈此刻伯克希尔路哈撒韦的前十五大普通股名单上是2016年。2016年度到滞菲特致股东的信显示,伯克希尔路哈撒韦当年对达美航空的持股本钱约41.85美元/股。

  数据来历:积年《巴菲特致股东的信》 赵李南制图

  在2017年度,伯克希尔路哈撒韦对达美航空的持股比例略有下降,但随后于2018年和2019年对达美航空慢慢加仓,至2019年底,其持股比例上升至11%。

  停止2019年12月31日,伯克希尔路哈撒韦持有达美航空的本钱为44美元/股。然而,受新冠肺炎疫情影响,本年2月今后,达美航空股价崩盘,停止美东时间4月3日收盘,达美航空股价报收于22.48美元/股。

  这也意味着,伯克希尔路哈撒韦对达美航空的这笔投资浮亏约50%。

  数据来历:东方财产(行情300059,诊股)Choice 赵李南制图

  值得留意的是,在达美航空股价下跌后不久,伯克希尔路哈撒韦便脱手加仓。2月27日,伯克希尔路哈撒韦以约46美元/股的价值,耗费约4531万美元买入了97.65万股达美航空股票。但随后达美航空的股价一路下跌,最低下探至19.01美元/股。

  4月1日至4月2日,伯克希尔路哈撒韦以均价约24美元/股减持了达美航空近1300万股,减持了其对达美航空持股的20%,此部门减持所得现金约3.14亿美元。

  伯克希尔路哈撒韦对达美航空减持的SEC存案文件

  图片来历:伯克希尔路哈撒韦通告截图

  颠末上述减持,停止今朝,伯克希尔路哈撒韦尚持有达美航空5890万股,约占达美航空股权的9.1%。

  让人意外的是,巴菲特一向僵持“以公道的价值买入并恒久持有”的投资理念,此次伯克希尔路哈撒韦的操纵却是实实在在的短期操纵。

  一位恒久调查伯克希尔路哈撒韦的投资人士向《逐日经济新闻》记者暗示:“我以为他(巴菲特)判定航空公司规复曲线会很是长,抵消了他原本判定的航空公司竞争进入寡头把持发生的不变收益。”

  另外,巴菲特在4月1日和4月2日以均价约32美元/股的价值减持了近230万股西南航空股票。

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